Δεκάδες χιλιάδες μέτοχοι της Berkshire Hathaway και άλλοι επενδυτές συγκεντρώθηκαν στην πόλη Όμαχα της Νεμπράσκα το Σαββατοκύριακο που μας πέρασε για να ακούσουν από κοντά τον Γουόρεν Μπάφετ και τον Τσάρλι Μάνγκερ σε μία εκδήλωση που από άλλοτε γενική συνέλευση έχει μετατραπεί σε «Γούντστοκ του Καπιταλισμού».
Ο επενδυτικός κόσμος περιμένει από τους δύο δισεκατομμυριούχους επενδυτές τις σοφές εκτιμήσεις τους για τα όσα συμβαίνουν στις αγορές και τις συμβουλές τους για τις τάσεις που θα κυριαρχήσουν.
Στην πρώτη λοιπόν διά ζώσης γενική συνέλευση από το 2019, ο Μπάφετ δεν απογοήτευσε τους επενδυτές καθώς μίλησε για όλα τα ζητήματα που απασχολούν σήμερα τις αγορές, από τον πληθωρισμό μέχρι τα κρυπτονομίσματα. Προειδοποίησε για το καζίνο του χρηματιστηρίου, λέγοντας ότι η Wall Street κάνει λεφτά πιάνοντας τα ψίχουλα που πέφτουν από το τραπέζι του καπιταλισμού. Κατηγόρησε ευθέως τους χρηματιστές ότι κερδίζουν πολύ περισσότερα χρήματα όταν οι άνθρωποι τζογάρουν παρά όταν επενδύουν.
Σε μία περίοδο που ο S&P 500 έχει χάσει πάνω από το 13% της αξίας του από την αρχή του έτους και βίωσε το χειρότερο τετράμηνο από το μακρινό 1939, η μετοχή της Berkshire Hathaway ενισχύεται άνω του 7%. Όμως ο Μπάφετ επιμένει ότι κανείς δεν μπορεί και ούτε ο ίδιος έχει καταφέρει ποτέ να βρει την κατάλληλη στιγμή εισόδου και εξόδου στις αγορές. Δεν έχουμε την παραμικρή ιδέα για το τι θα κάνουν οι αγορές όταν ανοίγουν κάθε μέρα, είπε ο Μπάφετ.
Cash is the king: Ο «μάντης της Όμαχα», όπως είναι το παρατσούκλι του 92χρονου μεγαλοεπενδυτή, επανέλαβε την αντίληψή του ότι τα μετρητά συνεχίζουν είναι ο βασιλιάς. Cash is the king, τόνισε ο Μπάφετ, υπογραμμίζοντας ότι έχει νόημα να διατηρούν οι επενδυτές αρκετά μετρητά. Προσπάθησε όμως να διαχωρίσει τα έντοκα γραμμάτια από τα εταιρικά ομόλογα μικρής διάρκειας (commercial papers), λέγοντας ότι τα πρώτα μπορούν να θεωρηθούν «μετρητά» αλλά τα δεύτερα όχι. Η πίστη του Μπάφετ στα μετρητά φαίνεται και από το γεγονός ότι η Berkshire Hathaway διατηρεί πάνω από 100 δισ. δολάρια σε μετρητά.
Σημαντικό είναι επίσης ότι η Berkshire αγόρασε περισσότερες μετοχές στο α’ τρίμηνο του 2022 από αυτές που πούλησε. Στις μετοχικές της επιλογές (συνολικής αξίας 51 δισ. δολαρίων) θα βρούμε τις πετρελαϊκές Occidental Petroleum και Chevron, την απόκτηση του 11,4% της HP αλλά και ποσοστού στην Activision. Η Berkshire Hathaway θα συνεχίσει να αγοράζει όταν οι μετοχές πέφτουν, σε μία επανάληψη της στρατηγικής που ακολούθησε κατά την παγκόσμια κρίση του 2008, ενώ αν υπάρχει ένα πράγμα που δεν θα αλλάξει είναι ότι ο κολοσσός των εταιρικών συμμετοχών θα διατηρεί πάντα πολλά μετρητά στην κατοχή του, ακριβώς για να εκμεταλλεύεται ευκαιρίες που παρουσιάζονται.
Το σημαντικότερο φαινόμενο της εποχής μας «εξαπατά» τους πάντες
Πληθωρισμός: Το σημαντικότερο φαινόμενο της εποχής μας «εξαπατά» τους πάντες, είπε ο Μπάφετ. Εξαπατά τους επενδυτές που επιλέγουν μετοχές, εξαπατά τώρα και τους επενδυτές ομολόγων. Εξαπατά τον άνθρωπο που κρατάει τα χρήματά του σε μετρητά στο στρώμα και τους πάντες. Φτάσαμε στο σημείο να τυπώνουμε τεράστια ποσά και στο τέλος το χρήμα αυτό δεν έχει αξία, τόνισε ο Μπάφετ.
Το Bitcoin δεν έχει αξία: Τα χειρότερα είχαν να πουν οι Μπάφετ και Μάνγκερ για τα κρυπτονομίσματα. Ο Μπάφετ επανέλαβε τον σκεπτικισμό του για το bitcoin υποστηρίζοντας ότι δεν θα το αγόραζε ακόμη και σε πολύ χαμηλές τιμές γιατί δεν παράγει τίποτα που να έχει αξία. Δεν γνωρίζω αν θα ανέβει ή θα πέσει η τιμή του τα επόμενα 5 ή 10 χρόνια, σημείωσε ο Μπάφετ. Αυτό για το οποίο είμαι σίγουρος είναι ότι δεν παράγει κάτι. Έχει μια μαγεία, αλλά ο κόσμος έχει συνδέσει πολλά πράγματα με μαγείες τελευταία, πρόσθεσε.
Στο ίδιο μήκος κύματος και το 98χρονος Μάνγκερ. Το δεξί χέρι του Μπάφετ είπε ότι στη ζωή του προσπαθεί και αποφεύγει πράγματα που είναι ανόητα και κακά και τον κάνουν να φαίνεται κακός σε σύγκριση με τους άλλους. Το bitcoin τα κάνει όλα αυτά, συμπλήρωσε. Σύμφωνα με τον Μάνγκερ, το bitcoin είναι μία ανόητη επιλογή γιατί ενδέχεται η αξία του να μηδενιστεί. Είναι επίσης διαβολικό γιατί υπονομεύει το Ομοσπονδιακό Σύστημα της Fed και τρίτον, το bitcoin μας κάνει όλους να μοιάζουμε ανόητοι σε σύγκριση με τον Κομμουνιστή ηγέτης της Κίνας, ο οποίος ήταν αρκετά έξυπνος να το απαγορεύσει στη χώρα του.
Μπάφετ και Μάνγκερ συμφώνησαν ότι επενδύσεις όπως τα αγροτεμάχια, τα οικόπεδα, τα διαμερίσματα ή ακόμη και τα έργα τέχνης, έχουν μεγαλύτερη αξία από τα crypto.