Τη στιγμή που η Εθνική Τράπεζα σκέφτεται να ανοίξει την «αυλαία» στις διεθνείς κεφαλαιαγορές για το 2022 από πλευράς ελληνικών τραπεζών, μια διάχυτη επιφυλακτικότητα διακατέχει όλο τον κλάδο.
Ο προβληματισμός τους επικεντρώνεται σε τρεις σημαντικές παραμέτρους που επηρεάζουν το σημερινό σκηνικό:
στις γεωπολιτικές εξελίξεις Ρωσίας – Ουκρανίας που λογικό είναι να δημιουργούν έναν παράγοντα ανησυχίας,
στην κίνηση της FED να προχωρήσει σε αύξηση των αμερικανικών επιτοκίων δίνοντας στίγμα σε όλες τις αγορές διεθνώς, ανεξαρτήτως αν αυτές ακολουθήσουν και
στην εκτίμηση της Goldman Sachs ότι η Κεντρική Τράπεζα των ΗΠΑ θα προχωρήσει σε πέντε διαδοχικές αυξήσεις επιτοκίων.
Το περιβάλλον αυτό όπως διαμορφώνεται, γεωπολιτικά και οικονομικά δημιουργεί ένα κλίμα για… δεύτερες σκέψεις, αναφορικά με το timing της εξόδου στις αγορές για άντληση κεφαλαίων.
Όπως εξηγεί στο powergame.gr αρμόδιος παράγοντας, δεν είμαστε προφανώς σε σημείο alert, αλλά το περιβάλλον μπορεί να ωθήσει κάποιες τράπεζες, τουλάχιστον όσες δεν έχουν λόγο να βιαστούν, να κρατήσουν στάση αναμονής. Αυτό, δεν αφορά μόνο στις τέσσερις συστημικές ελληνικές τράπεζες, αλλά και στις ευρωπαϊκές, που ενδεχομένως αναβάλλουν για τα προσεχή τρίμηνα, τα σχέδιά τους για προσφυγή στις ξένες κεφαλαιαγορές.
Βέβαια, ανέκαθεν και πριν από κάθε έκδοση, οι αγορές είναι αυτές που επιτρέπουν σε κάθε τράπεζα να δώσει το μήνυμα στους συμβούλους της, να ξεκινήσει η έκδοση. Εξ ου και πολλές φορές, μια σχεδιαζόμενη έκδοση αναστέλλεται κυριολεκτικά στο παρά ένα ή πραγματοποιείται ευθύς αμέσως κριθεί ευνοϊκό το περιβάλλον.
Αναφορικά με την Εθνική Τράπεζα, η οποία είναι ήδη πολύ κοντά στο να δώσει το γνωστό mandate για μια νέα έκδοση, αυτό που προέχει τώρα είναι η κατάλληλη στιγμή. Θεωρητικά, αν δεν υπάρξουν ανατροπές στο ευρύτερο περιβάλλον, η Τράπεζα θα κάνει το βήμα ακόμη και εντός Φεβρουαρίου- άλλωστε πέρυσι δεν προέβη σε καμία αντίστοιχη κίνηση, σε αντίθεση με τους άλλους τρεις της αγοράς, οι οποίοι μάλιστα άντλησαν κεφάλαια και μετά το φθινόπωρο του 2021 έως την εκπνοή του έτους.
Έτσι, σύμφωνα με ασφαλείς πληροφορίες, η Εθνική δρομολογεί με πολύ προσεκτικά βήματα , την πρώτη μετά από το 2020, έκδοση στις διεθνείς αγορές, για το ποσό των 300 εκατ. ευρώ περίπου και για ομολογιακούς τίτλους της κατηγορίας TierIΙ (τίτλοι μειωμένης εξασφάλισης).
Να σημειωθεί ότι η Εθνική ήταν και η πρώτη ελληνική τράπεζα που τον Οκτώβριο του 2000 εξέδωσε «πράσινο» ομόλογο, δίνοντας τον Οκτώβριο του 2021 τη σκυτάλη στην Τράπεζα Πειραιώς, να εκδώσει και εκείνη το δικό της πράσινο ομόλογο.
Την περσινή χρονιά, στις ξένες αγορές βγήκαν όλες οι εγχώριες τράπεζες πλην της Εθνικής: η AlphaBank για συνολικά 1,9 δισ. ευρώ ,η Eurobank για 1 δισ. ευρώ και η Πειραιώς για 2 δισ. ευρώ.
Οι εκδόσεις αυτές των μεγάλων συστημικών ομίλων της χώρας εντάσσονται στο πλαίσιο των Ελάχιστων Απαιτήσεων Ιδίων Κεφαλαίων και Επιλέξιμων Υποχρεώσεων(MREL) και στοχεύουν στην ανάγκη δημιουργίας αποθεμάτων, κάτι σαν «μαξιλάρια» ασφαλείας. Ως το 2025, κάθε πιστωτικός όμιλος αναμένεται να έχει συνολικά αντλήσει περί τα 4 δισ. ευρώ, διαμορφώνοντας σε πάνω από 15 δισ. ευρώ, το συνολικό ύψος που θα αντλήσει σύσσωμος ο κλάδος.